Gini Capital is een specialist in niche fondsbeheer, met drie diverse, thematische fondsen die samen inspelen op technologie, energie en kapitaalstromen: Digital Future Fund, Super Commodities Fund en Income Value Fund. Alle drie de fondsen bieden beleggers een kans om de eigen beleggingsportefeuille te diversifiëren, stelt Gini Capital directeur Lorenzo van der Struik.
Het eerste fonds, het Digital Future Fund – startdatum 2022 – is opgezet om deelname aan blockchain en AI toegankelijk te maken voor mensen die wel de kansen zien, maar niet zelf individuele posities willen selecteren in een snel veranderende markt. Het Super Commodities Fund is een ‘tastbare’ tegenhanger van het Digital Future Fund, dat inspeelt op de snel groeiende vraag naar energie en kostbare grondstoffen om de AI-revolutie, groei van datacenters en de energietransitie mogelijk te maken. Het meer defensieve Income Value Fund focust op rendement uit dividend.
Goede rendementen
‘De drie fondsen haken heel erg op elkaar aan,’ vertelt Lorenzo van der Struik. ‘Doordat je met het Digital Future Fund, Super Commodities Fund en Income Value Fund focust op duidelijke thema’s, heb je een ‘locked-in’-gevoel. Met het oudste fonds, het Digital Future Fund, hebben we sinds de start sterke rendementen gerealiseerd. Het laatste kwartaal van 2025 hebben we wat van het behaalde resultaat moeten teruggeven. Maar overall hebben we sterke resultaten neergezet. Het Digital Future Fund staat sinds de start in 2022 op circa 66% cumulatief rendement, terwijl het Super Commodities Fund in twee jaar tijd ruim 45% heeft gerealiseerd.’ Voor 2026 verwacht hij ook weer een volatiele markt met forse uitschieters. ‘Geopolitiek zijn we het jaar vol hectiek begonnen, met Venezuela en Iran als uitschieters. En het is een verkiezingsjaar in de VS, met de ‘midterms. Voor ons is het zaak om door alle stormen en ontwikkelingen heen te kijken, naar de lange termijn. Uiteindelijk is volatiliteit geen vijand, maar een bron van kansen voor wie scherp gealloceerd is en durft vooruit te kijken.’
Voorgesorteerd op de toekomst
Qua nichemarkten is Gini Capital goed voorgesorteerd op de toekomst, constateert Van der Struik. ‘Het geld blijft nog steeds naar de AI-sector stromen, alleen op een andere manier. De investeringen gingen heel erg naar de energie en grondstoffen en geopolitiek speelde rol. Waardoor je ook weer ziet hoe alle niches in één keer weer in elkaar haken.’ In AI is het belangrijk om steeds opnieuw even afstand te nemen om de hype te onderscheiden van de bedrijven die echt gaan profiteren en geld gaan verdienen in plaats van alleen maar uit te geven. ‘Blockchain en crypto veranderen fundamenteel, omdat institutionele partijen deze markt steeds vaker als strategisch onderdeel van hun allocatie beschouwen. Daardoor ga je van een emotionele markt voor een groot deel naar een rationele, door regelgeving gebaseerde markt.’ De fondsbeheerders van Gini Capital baseren hun investeringsbeslissingen nadrukkelijk niet alleen op de informatie van Bloomberg en schermhandel. Van der Struik is net terug uit Londen, waar hij de belangrijkste AI- en technologieconferenties heeft bezocht en met internationale partijen heeft gesproken ‘We houden alle social media en websites bij om te kijken wat er gaande is en wat er aan komt.’
Super Commodities Fund
Rond de 25, 30% van het Super Commodities Fund bestaat uit edelmetalen als goud en zilver, ‘om de politieke onrust te ‘hedgen’. Dat hebben we ontzettend goed kunnen verzilveren afgelopen jaar.’ Het fonds speelt in op de exploderende energievraag door AI. ‘We zijn vroeg op de energietrein gesprongen met posities in metalen als lithium en uranium.’ Elon Musk heeft onlangs 380 megawatt aan gasturbines gekocht als back-up voor zijn serverpark, vertelt Van der Struik. ‘Dat is evenveel vermogen als het totale energieverbruik van Amsterdam.’ Hij haalt opnieuw Musk aan om een beeld te schetsen van hoe snel de ontwikkelingen gaan. ‘Toen iedereen Tesla nog waardeerde als automaker, waren ze al volop bezig met batterijtechnologie en energie-arbitragesystemen (BESS). Ze stoppen met de productie van model S en X omdat ze de productieruimte nodig hebben voor het maken van robots.’ Over het algemeen vinden de belangrijkste ontwikkelingen plaats in de VS en China, vertelt hij. ‘Europa denkt te klein en defensief. Daar is technologie niet geschikt voor. Je moet iemand hebben die als eerste met een vliegtuigje de Atlantische Oceaan oversteekt, zonder dat hij weet of dat wel echt gaat lukken. Amerika investeert miljarden waar wij miljoenen investeren. En China bouwt niet aan een vijfjarenplan maar bouwt aan een 30- of zelfs 40-jarenplan. En dat verschil begint zich echt uit te betalen. Op dit moment zit 10% van de portefeuille in China en we zijn aan het onderzoeken of we dat verder kunnen uitbouwen.’
Income Value Fund
Het Income Value Fund vormt het stabiliserende fundament binnen de drieledige strategie en is gericht op consistente rendementen met lagere volatiliteit. Het nieuwe fonds heeft afgelopen jaar last gehad van het euro-dollarrisico, vertelt Van der Struik, maar is na een omzetting in november weer terug op koers. ‘Het is een bredere index van bedrijven waarvan we vinden dat ze op de juiste manier presteren. Waarbij we ons richten op techniek, energie en finance.’
